금리란 무엇인가요?
금리란 돈을 빌리거나 빌려주는 대가로 지급하거나 받는 이자의 비율을 의미합니다.
금리는 경제활동에 중요한 영향을 미치며, 대출 이자, 예금 이자, 투자 수익률 등에 영향을 줍니다.
얼마 전 경제강의에서 강사님께서 말씀해 주셨습니다.
생각보다 일반인들이 ’ 금리‘의 중요성에 대해서 모르는 것 같다고 하셨습니다.
오히려 부자들이 ’ 금리‘에 더 민감하고 굉장히 빠르게 반응한다고 하십니다.
그만큼 금리가 경제활동에 있어서 엄청난 영향을 주는 것 같습니다.
이러한 금리는 여러 가지 형태로 나뉩니다
명목금리 (Nominal Interest Rate)
인플레이션을 고려하지 않은 금리입니다. 은행 예금 이자율이나 대출 이자율이 대표적입니다.
실질금리 (Real Interest Rate)
인플레이션을 고려한 금리입니다. 실질금리는 명목금리에서 인플레이션율을 뺀 값으로 계산됩니다.
예를 들어, 명목금리가 5%이고 인플레이션율이 2%라면 실질금리는 3%입니다.
기준금리 (Policy Interest Rate)
중앙은행이 금융정책을 수행할 때 사용하는 금리입니다. 한국은행의 기준금리, 미국 연방준비제도의 연방기금금리 등이 있습니다.
기준금리는 경제 전반에 영향을 미치며, 이를 통해 중앙은행은 인플레이션 조절, 경제성장 촉진 등을 목표로 합니다.
시장금리 (Market Interest Rate)
시장에서 자금의 수요와 공급에 의해 결정되는 금리입니다. 예금 금리, 대출 금리, 회사채 금리 등이 이에 해당합니다.
금리의 역할
금리는 경제의 다양한 측면에 중요한 역할을 합니다.
자금조달 비용
기업이 돈을 빌려 투자할 때 지불해야 하는 비용을 의미합니다. 금리가 높으면 자금조달 비용이 증가하여 기업의 투자활동이 감소할 수 있습니다.
이는 곧 고용의 감소를 의미하며, 소비가 줄어든다고 볼 수 있습니다.
소비와 저축 결정
금리가 높으면 저축의 유인이 증가하고 소비가 감소하는 경향이 있습니다. 반대로 금리가 낮으면 저축보다는 소비를 늘리게 됩니다.
인플레이션
중앙은행은 금리를 조절하여 인플레이션을 통제합니다. 금리를 높이면 소비와 투자가 감소하여 인플레이션이 억제됩니다.
단기금리와 장기금리의 정의
단기금리
단기금리는 대출 및 투자 기간이 짧은 금융 상품에 적용되는 금리입니다.
단기금리는 중앙은행의 기준금리 정책에 직접적인 영향을 받으며, 단기 금융 시장의 유동성을 반영합니다.
장기금리
장기금리는 대출 및 투자 기간이 긴 금융 상품에 적용되는 금리입니다.
장기금리는 경제의 장기적인 전망, 인플레이션 기대치, 경제성장률 등의 요인에 영향을 받습니다.
장기금리와 단기금리 차이의 의미
장기금리와 단기금리의 차이를 금리 스프레드라고 하며, 경제 상황을 예측하는 데 유용한 지표로 사용됩니다.
일반적으로 장기금리가 단기금리보다 높습니다. 이는 투자자들이 장기 투자에 대해 더 높은 보상을 요구하기 때문입니다.
만약 장기금리가 단기금리보다 낮은 경우. 이는 경기 침체의 징후로 해석될 수 있습니다.
금리 스프레드 변화의 예
미국의 10년 만기 국채 금리와 2년 만기 국채 금리의 차이를 살펴보겠습니다.
금리 스프레드가 크게 축소되거나 역전될 경우, 이는 경기 침체의 징후로 해석될 수 있습니다.
2007-2008 금융위기
2006년 중반부터 10년 만기 국채 금리가 2년 만기 국채 금리보다 낮아지는 역전 현상이 나타났습니다. 이는 이후 금융위기의 전조로 해석되었습니다.
오늘은 금리에 대해 알아봤습니다.
다음시간에는 채권에 대해 공부해 보겠습니다.